yılının getirdikler de neler yaptık? Yükümlülüklerimiz neler? 3. Taslak Bakanlar Kurulu Kararı ve getirecekleri 4.

Transkript

1 yılının getirdikler de neler yaptık? Yükümlülüklerimiz neler? 3. Taslak Bakanlar Kurulu Kararı ve getirecekleri 4. Finansal işlemlerde transfer fiyatlandırması 5. Vergi davaları ve incelemelerinde örtülü kazanç tecrübesi. Süreç nasıl yönetilir? 6. Açık kalan noktalar 7. PwC nin Toplu Belgelendirme yaklaşımı: Global Core Documentation

2 OECD rehberine göre ve ABD düzenlemelerine göre ilişkili firmalara borç veren grup firmaları, uyguladıkları faizleri emsallere uygunluk prensibini dikkate alarak belirlemelidirler Batı Avrupa ülkelerindeki Vergi Otoriteleri de bu yaklaşımı benimsemiş ve grup içi borçlanmalarda ödenen/alınan faizleri incelemektedir Şirket eğer önemli ölçüde grup içi kredi kullanıyor veyahut önemli ölçüde gruptan garanti alıyor ise bu işlemler emsallere uygun olmadığı takdirde çok büyük bir vergi riski ile karşılaşması muhtemeldir.

3 TF Finansal Sektörde neden daha önemlidir? 1 Endüstri Uzmanlığı Sektöre ilişkin ürünlerde, işlemlerde, risklerde ve hatta jargonda farklılık Birbirinin içine girmiş 2 hizmetler 3 Ürün fiyatlaması/değerlemesi Transfer Fiyatlaması Uygulamasında Neredeyiz? PricewaterhouseCoopers Yerine getirilen fonksiyonlardaki faydayı tespitte zorluk Daha çok gayri maddi ürünler olduğundan (garantiler,türev ürünler) değerlemede zorluk 28 Haziran 2007

4 Neden önemli? Artan yeniden yapılanmalarla daha çok grup içi borçlanma Đştirakten ana merkeze borçların artması (upstream loans) Đkili vergilemeyi önleme anlaşmaları olan ülkelerden verilen borçlar ve bunlara ödenen faizler Back to back borçlanmalar (faizin gerçek lehdarı olunmaması durumu) Private equity işlemleri Örtülü sermaye kuralları Sermaye payını ödemek için borçlanmalar Kar dağıtımı için borçlanmalar Kredi rating lerinin artan önemi

5 Finansal Sektörle ilgili Önemli TF Konuları Yatırım Yönetimi Fon yönetimi Pazarlama Aracılık Hizmetleri Reasürans Sigortacılık Bankacılık & Sermaye Piyasaları Danışmanlık Hizmetleri Kurumsal bankacılık Gayrimenkul yönetimi Kurumsal borçlanma Hazine Hizmetleri Risk Transferleri Menkul kıymetler Transfer Fiyatlaması Uygulamasında Neredeyiz? PricewaterhouseCoopers PE (Yerleşik Kuruluşlar) konusu Teknoloji ve sistem kullanımı Teknoloji ve sistem Marka hakkı kullanımı Finansal Servis Konuları Yatırım bankacılığı Fon kullandırımı Ortak Araştırma Garantiler Merkez/grup hizmetleri Offshore depozitoları Sigortalama işlemleri Bireysel Operasyon Aracılık Hizmetleri Bankacılık Bankacılık & Sermaye Piyasaları 28 Haziran 2007

6 Transfer fiyatlandırması açısından önemli konular 1. Danışmanlık ve servis hizmetinin getirisi 2. Grup içi risk transferi anlaşmaları ve türev ürünleri 3. Grup içi borçlanmaya ödenen faizin oranı ve borç/sermayeye olan oranı 4. Yatırım bankacılığında Daimi temsilci ya da bağımlı ajan riski ve bu alanda yapılan denetimler 5. OECD Daimi temsilcilere atfedilen kar çalışması (bankalar ve sigorta şirketleri için)

7 Transfer fiyatlaması yöntemleri: Karşılaştırılabilir fiyat yöntemi (CUP) Karlılık bazlı: Kar bölüşüm veya işlemsel net kar marjı yöntemi Karşılaştırılabilir işlem yöntemi ve gayri maddi haklar için net varlık değeri analizi

8 Kredi faizleri Faizi etkileyen faktörler Kredinin nedeni Kredi piyasa koşulları Kredinin miktarı, kullanıp süresi ve koşulları Kullanılan kur ve geri ödeme kuru Borç veren tarafından verilen güvenlik Kredinin içindeki garantiler Borç alanın kredibilitesi Karşılaştırılabilir krediler ile ilgili kullanılan faiz oranları - Yukarıda sayılan tüm faktörler grup firmasına kredi verilirken belirlenecek faiz açısından dikkate alınmalı ve gerekirse belgelendirilmelidir

9 Tipik bir grup içi kredi aşağıdaki aşamalardan oluşmalıdır: 1. Krediyi kullanılmasındaki detaylar ve koşullar 2. Finansal datanın toplanması 3. Borç alanın kredibilitesinin tahmin edilmesi 4. Piyasada karşılaştırılabilir nitelikte krediler var ise emsal faiz oranlarının tespit edilmesi 5. Bulunan karşılaştırılabilir emsal faiz oranlarının risklere göre düzeltilmesi 6. Sonuçların belgelendirilmesi ve faiz oranı aralığını bulma

10 Emsaller Đç emsaller Şirketin 3. şahıslarla olan finansman işlemlerine bakılır Karşılaştırılabilir diğer borçlanmalar (bankalardan alınan borçlar) Dış emsaller Karşılaştırılabilir dış emsaller (genel kredi faizleri oranları, bankaların oranları) Sektörde mevcut normlar kullanılabilir