İçindekiler. Finansal Sistem. Finansal Piyasalar

Transkript

1 İçindekiler BİRİNCİ BÖLÜM Finansal Sistem I. Finansal Sistemin Tanımı... 1 II. Finansal Sistemin Amaçları... 4 III. Finansal Sistemin Amaçları... 4 IV. Finansal Sistem ve Ekonomik Büyüme... 5 A. Makroekonomik Temeller... 6 B. Kurumsal ve Piyasa Altyapısı... 6 C. Finansal Düzenleme ve Denetim... 7 İKİNCİ BÖLÜM Finansal Piyasalar I. Finansal Piyasaların Birbirleriyle Etkileşimi II. Finansal Piyasa Türleri A. Fonların Kullanım Süresine Göre Finansal Piyasalar Para Piyasaları Merkez Bankası Piyasası Takasbank Piyasası Sermaye Piyasası B. Finansal Varlıkların Teslim Şekline Göre Finansal Piyasalar Spot Piyasalar Vadeli İşlem Piyasaları C. Örgütlenme Biçimine Göre Finansal Piyasalar Organize Olmuş Finansal Piyasalar Organize Olmamış Finansal Piyasalar Bankalararası Piyasası Serbest Piyasalar D. İşlem türüne Göre piyasalar Birincil Piyasalar İkincil Piyasalar... 27

2 x Finansal Piyasalar (Kurumlar ve Araçlar) 3. Üçüncül piyasalar Dördüncül Piyasalar E. İşlem Gören Araçlara Göre Finansal Piyasalar Gayrimenkul Piyasaları Gayrimenkul Finansman Yöntemleri İpotek Piyasaları Birincil Mortgage (İpotek Kredisi) Piyasaları İkincil Mortgage (İpotek Kredisi) Piyasaları Kıymetli Madenler Piyasası ÜÇÜNCÜ BÖLÜM Finansal Kurumlar I. Para Piyasası Kurumları A. Bankalar B.Merkez Bankaları II. Sermaye Piyasası Kurumları A. Aracı Kurumlar B. Merkezi Kayıt Kuruluşu C. Yatırım Fonları Pay Sayısının değişebilirliğine Göre Yatırım Fonları Portföyün Niteliğine Göre Yatırım Fonları Kar Dağıtımına Göre Yatırım Fonları A ve B Tipi yatırım Fonları D. Yatırım Ortaklıkları Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları Risk(Girişim) Sermayesi Yatırım Ortaklıkları Risk Sermayesi Finansman Türleri Proje Finansmanı Başlangıç Sermayesi Erken Aşama ve Geçit Finansmanı Köprü Finansmanı Risk Sermayesi Şirket Türleri Risk Sermayesi Yatım Ortaklarının Kuruluşu ve İşleyişi E. Portföy Yönetimi Faaliyeti F. Derecelendirme Kuruluşları G. Vadeli İşlemler Aracılık Şirketleri III. Diğer Finansal Kurumlar... 56

3 İçindekiler xi A. Özel Finans Kurumları Özel Finans Kurumlarının Fon Toplama Yöntemleri Özel Finans Kurumlarının Fon Kullandırma Yöntemleri Özel Finans Kurumları İle Bankalar Arasındaki Farklar B. Yatırım Bankaları C. Kalkınma Bankaları D. Eximbank E. Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurulu ( BDDK) F. Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) G. İstanbul Menkul Kıymetler Borsası (İMKB) İstanbul Menkul Kıymetler Borsası nın Görev ve Yetkileri İstanbul Menkul Kıymetler Borsası nın İşleyişi H. İstanbul Altın Borsası Kıymetli madenler Piyasası Kıymetli madenler Ödünç Piyasası DÖRDÜNCÜ BÖLÜM Finansal Araçlar I. Finansal Piyasa Araçları II. Sermaye Piyasası Araçları Hisse Senetleri Hisse Senetlerinde Kullanılan Değer Tanımları Hisse Senedi Türleri Nama-Hamiline Yazılan Hisse Senetleri Adi-İmtiyazlı Hisse Senetleri Kurucu İntifa Hisse Senetleri Primli Primsiz Hisse Senetleri Bedelli Bedelsiz Hisse Senetleri Tahviller Tahvil Türleri Tahvil Türevleri Gelir Ortaklığı Senetleri (GOS) Banka Bonoları ve Banka Garantili Bonalar Finansman Bonoları Varlığa Dayalı Menkul Kıymet (VDMK) Gayrimenkul Sertifikaları Repo ve Ters Repo... 95

4 xii Finansal Piyasalar (Kurumlar ve Araçlar) III. Vadeli İşlemler Piyasası Araçları A. Forward Sözleşmeler Döviz Forward (Vadeli İşlem) Sözleşmeler Vadeli Döviz Sözleşmelerinin İşleyişi vadeli Döviz Sözleşmeleri ile Döviz Kuru Riskinden Korunma Forward Faiz Sözleşmeleri B. Futures (Gelecek) Sözleşmeler Döviz Futures Sözleşmeleri Futures Döviz Sözleşmelerinin İşleyişi Futures Döviz Sözleşmeleri ile Kur Riskinden Korunma Futures Faiz Sözleşmeleri Endeks Futures Sözleşmeler C. Opsiyon Sözleşmeleri Döviz Opsiyon Sözleşmeleri Döviz Opsiyonlarının İşleyişi Döviz Opsiyon Piyasalarının Üyeleri Faiz Opsiyon Sözleşmeleri Hisse Senedi Endeksi Opsiyonları Futures Sözleşmeler Üzerinden Yapılan Opsiyonlar D. Swap Döviz Swapları Faiz Swapları Swap Sözleşmelerinde Faiz Tutarının Hesaplanması Faiz Swap Sözleşmelerinin Türleri Faiz Sözleşmelerinin Fiyatlanması E. Vadeli İşleme Konu Ticari Mal Sözleşmeleri Commodity Contracts) BEŞİNCİ BÖLÜM Finansal Piyasalarda Değişim ve Finansal Riskler I. Finansal Piyasalarda Değişim ve Finansal Riskler II. Risk Kavramı III. Risk kaynakları IV. Risklerin Sınıflandırılması A. Sistematik Risk Piyasa (Pazar) Riski Politik Risk Enflasyon Riski

5 İçindekiler xiii 3.1. Tahviller ve Enflasyon Riski Hisse Senedi ve Enflasyon Riski Faiz Oranı Riski Kur (Döviz) Riski B. Sistematik Olmayan Risk Finansal Risk Finansal Risklerin Oluşumu Finansal Krizler Türkiye de Yaşanan Finansal Krizler Finansal Kriz Dönemlerinde İşletmelerin Karşılaştıkları Riskler Kredi piyasalarında Kaynaklanan Riskler Devalüasyondan Kaynaklanan Riskler Likidite Sıkışıklığından Kaynaklan Riskler Finansal Risk Türleri Piyasa Riski Döviz Kuru Riski Döviz Kuru Riski Türleri İşlem Riski Dönüşüm Riski Ekonomik Risk Döviz Kurlarını etkileyen Faktörler Döviz Kuru Sistemleri ve Risk İlişkisi Döviz Kurlarının Oluşumu Faiz Oranı Paritesi Satın Alma Gücü Paritesi Fisher Eşitliği Faiz Oranı Riski Faiz Oranlarının Risk Yapısı faiz Oranı Riski Türleri Nakit Akış riski Portföy Riski Pörtföy Riskinin ve getirisinin Ölçümü Pörtföy Varyası Kredi Riski Likitide Riski Faaliyet Riski Yasal Risk

6 xiv Finansal Piyasalar (Kurumlar ve Araçlar) ALTINCI BÖLÜM Portföy Yönetimi I. Portföy Yönetimi A. Portföy Planlaması B. Yatırım Analizi C. Portföy Seçimi D. Portföy Değerlendirmesi E. Portföy Revizyonu II. Geleneksel Portföy Yönetimi III. Modern Portföy Yönetimi IV. Portföy Yönetiminde Risk Analizi ve Risk Ölçümü A. Geleneksel Risk Ölçüm Yöntemleri GAP Analizi Durasyon Analizi B. Modern Risk Ölçüm Yöntemleri Value At Risk (Riske Maruz Değer Değer) Varyans Ve Standart Sapma Kovaryans Korelasyon Alfa Ve Beta Katsayıları V. Portföy Riskinim Ölçülmesi VI. Volatilite A. ARCH Modeli B. GARCH Modeli VII. Optimal Portföy Seçimi