İÇİNDEKİLER BİRİNCİ ÜNİTE EKONOMİK VE FİNANSAL SİSTEM İKİNCİ ÜNİTE PARANIN ZAMAN DEĞERİ

Ebat: px

Şu sayfadan göstermeyi başlat:

Download "İÇİNDEKİLER BİRİNCİ ÜNİTE EKONOMİK VE FİNANSAL SİSTEM İKİNCİ ÜNİTE PARANIN ZAMAN DEĞERİ"

Si̇mge Demirel
8 yıl önce
İzleme sayısı:

1 İÇİNDEKİLER BİRİNCİ ÜNİTE EKONOMİK VE FİNANSAL SİSTEM EKONOMİK SİSTEM 2 2. FİNANSAL SİSTEM 5 3. FİNANSAL SİSTEMİN UNSURLARI 8 4. FİNANSAL PİYASALARIN YAPISI Borç ve Öz Sermaye Yapısı Birincil ve İkincil Piyasalar Örgütlenmiş ve Örgütlenmemiş Piyasalar Para ve Sermaye Piyasaları SERMAYE PİYASASININ ÖNEMİ FAİZİN TANIMI VARLIK TALEBİNİN ETKİLEYEN FAKTÖRLER TAHVİL PİYASASINDA ARZ VE TALEP Talep Eğrisi Arz Eğrisi Piyasa Dengesi FAİZ ORANI DENGESİNDEKİ DEĞİŞİM Tahvil Talebindeki Değişim Tahvil Arzındaki Değişim PARA PİYASASINDA ARZ VE TALEP: LİKİDİTE TERCİHİ TEORİSİ LİKİDİTE TERCİHİ TEORİSİNE GÖRE FAİZ ORANI DENGESİNDEKİ DEĞİŞİM Para Talebindeki Değişim 22 İKİNCİ ÜNİTE PARANIN ZAMAN DEĞERİ i

VARLIK TALEBİNİN ETKİLEYEN FAKTÖRLER 16 3. TAHVİL PİYASASINDA ARZ VE TALEP 17 3.1. Talep Eğrisi 17 3.2. Arz Eğrisi 18 3.3. Piyasa Dengesi 19 4. FAİZ ORANI DENGESİNDEKİ DEĞİŞİM 19 4.1. Tahvil Talebindeki Değişim 19 4.

2 6.2. Para Arzındaki Değişim FAİZ ORANININ RİSK YAPISI Ödenmeme Riski Likidite Vergi Ayrıcalıkları FAİZ ORANLARININ VADE YAPISI Beklentiler Teorisi Bölümlenmiş Piyasalar Teorisi Likidite Primi ve Vade Tercihi Teorileri PARANIN ZAMAN DEĞERİ Nominal Faiz Oranı Reel Faiz Oranı ve Fisher Etkisi Gelecek Değer Bugünkü Değer Net Bugünkü Değer İç Verimlilik Oranı 33 ÜÇÜNCÜ ÜNİTE ŞİRKETLER ŞİRKET TANIMI ŞAHIS ŞİRKETLERİ Adi Şirketler Kollektif Şirketler Adi Komandit Şirketler SERMAYE ŞİRKETLERİ Sermayesi Paylara Bölünmüş Komandit Şirketler Limited Şirketler Anonim Şirketler Halka Açık Anonim Şirketler 44 ii

6. İç Verimlilik Oranı 33 ÜÇÜNCÜ ÜNİTE ŞİRKETLER 35 50 1. ŞİRKET TANIMI 36 2. ŞAHIS ŞİRKETLERİ 36 2.1. Adi Şirketler 36 2.2. Kollektif Şirketler 38 2.3. Adi Komandit Şirketler 40 3.

3 1. GENEL YÖNETİM BÜTÇESİ MERKEZİ YÖNETİM BÜTÇESİ Gider Bütçesi Gelir Bütçesi KAMU KESİMİ BORÇLANMA GEREKSİNİMİ KAMU BORÇLANMASI İç Borçlanma Dış Borçlanma BORÇ STOKU VE BORÇ YÜKÜ BORÇ SERVİSİ KAMU BORÇLANMASININ ETKİLERİ Mali Piyasalar Üzerindeki Etkileri Genel Ekonomi Üzerindeki Etkileri 67 DÖRDÜNCÜ ÜNİTE KAMU BORÇLANMASI VE FİNANSAL PİYASALARA ETKİLERİ BEŞİNCİ ÜNİTE DÜZENLEYİCİ VE DENETLEYİCİ KURUMLAR SERMAYE PİYASASI KURULU Sermaye Piyasası Kurulu nun Karar Organı Sermaye Piyasası Kurulu nun Temel Amaçları Sermaye Piyasası Kurulu nun Düzenlemeleri Sermaye Piyasası Kurulu nun Şirketlerle İlgili Yetkileri Sermaye Piyasası Kurulu nun Verdiği İzinler Sermaye Piyasası Kurulu nun Gözetim Fonksiyonu HAZİNE MÜSTEŞARLIĞI TÜRKİYE CUMHURİYET MERKEZ BANKASI Merkez Bankası nın Bağımsızlığı Teşkilat ve Organları Merkez Bankası nın Temel Görev ve Yetkileri Merkez Bankası nın Yapamayacağı İşlemler Para Politikası Fiyat İstikrarını Sağlamada Kullanılan Temel Araç Para Politikasının Genel Araçları Hazine Merkez Bankası İlişkileri Merkez Bankası IMF İlişkisi Merkez Bankası Dünya Bankası İlişkisi 86 iii

Genel Ekonomi Üzerindeki Etkileri 67 DÖRDÜNCÜ ÜNİTE KAMU BORÇLANMASI VE FİNANSAL PİYASALARA ETKİLERİ 51 68 BEŞİNCİ ÜNİTE DÜZENLEYİCİ VE DENETLEYİCİ KURUMLAR 69 93 1. SERMAYE PİYASASI KURULU 70 1.1. Sermaye Piyasası Kurulu nun Karar Organı 70 1.

4 4. BANKACILIK DÜZENLEME VE DENETLEME KURUMU Teşkilat ve Organları BDDK nın Görev ve Yetkileri TASARRUF MEVDUATI SİGORTA FONU Fon un Kuruluş ve Bağımsızlığı Teşkilat ve Organları TMSF nin Görev ve Yetkileri MESLEK BİRLİKLERİ FİNANSAL ARACI KURUMLAR BANKALAR VE İŞLEVLERİ Türkiye de Bankacılığın Kısa Tarihçesi Bankaların Kuruluşu ve Faaliyete Geçmesi Bankaların Faaliyet Konuları Banka Türleri Bankacılık Riskleri Bankacılık Krizleri FİNANSAL KİRALAMA ŞİRKETLERİ (LEASING) Leasingin Avantajları Finansal Kiralama Şirketlerinin Kuruluşu ve Faaliyete Geçmesi Ülkemizde Finansal Kiralama Sektörünün Durumu FACTORİNG ŞİRKETLERİ Factoringin Avantajları Factoring Şirketlerinin Kuruluşu ve Faaliyete Geçmesi Ülkemizde Factoring Sektörünün Durumu FORFAITING TÜKETİCİ FİNANSMAN ŞİRKETLERİ VARLIK YÖNETİM ŞİRKETLERİ SİGORTA ŞİRKETLERİ Sigortacılığın Sermaye Piyasaları Açısından Önemi Dünyada ve Türkiye de Sigortacılık BİREYSEL EMEKLİLİK Bireysel Emeklilik Şirketleri Emeklilik Yatırım Fonları Emeklilik Fonlarının ve Emeklilik Şirketlerinin Denetimi Bireysel Emeklilik Sisteminin Esasları 137 ALTINCI ÜNİTE FİNANSAL ARACI KURUMLAR I iv

3. Bankaların Faaliyet Konuları 107 2.4. Banka Türleri 108 2.5. Bankacılık Riskleri 113 2.6. Bankacılık Krizleri 119 3. FİNANSAL KİRALAMA ŞİRKETLERİ (LEASING) 123 3.1. Leasingin Avantajları 123 3.2. Finansal Kiralama Şirketlerinin Kuruluşu ve Faaliyete Geçmesi 124 3.

5 YEDİNCİ ÜNİTE FİNANSAL ARACI KURUMLAR II SERMAYE PİYASASI KURUMLARI ARACI KURULUŞLAR Aracı Kuruluşların Kuruluş Şartları ve İşlemleri Aracı Kurumların Merkez Dışı Örgütleri Yurt Dışındaki Yerleşik Aracı Kuruluşların Türkiye de Faaliyet Esasları 2.4. Vadeli İşlemler Aracılık Şirketleri Aracı Kurumların ve Bankaların Sermaye Piyasası Faaliyetleri MENKUL KIYMET YATIRIM ORTAKLIKLARI (MKYO) MKYO nın Kuruluş Şartları MKYO nın Başlıca İşlevleri MKYO nın Temel İlkeleri MKYO nın Yatırımcılara Sağladığı Avantajlar MKYO nın Yapamayacağı İşler MKYO nın Yatırım Yapabileceği Finansal Araçlar MKYO nın Yatırım Yapılması GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIKLARI (GMYO) Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Organizasyonunda Yer Alan Taraflar 4.2. Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarının Yapabilecekleri İşler Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarının Yapamayacakları İşler Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarının Yatırım Yapabileceği Varlıklar 4.5. Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarının Yatırım Yapamayacağı Varlıklar 4.6. Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarının Ekonomiye Katkısı Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarının Yatırımcılara Sağladığı Avantajlar 5. GİRİŞİM SERMAYESİ YATIRIM ORTAKLIKLARI (GSYO) Girişim Sermayesi ile Sağlanan Finansman Türleri Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıklarının Kuruluş Şartları Girişim Sermayesi Yatırımı Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıklarının Yapabilecekleri İşler YATIRIM FONLARI Yatırım Fonu Kurabilecekler Yatırım Fonlarının Yatırım Yapabileceği Varlıklar Katılma Belgesi Yatırım Fonlarına Hakim Olan İlkeler Yatırım Fonlarının Sağladığı Avantajlar Fon Tipleri Fon Türleri Katılım Belgelerinin Alınıp Satılması 172 v

MENKUL KIYMET YATIRIM ORTAKLIKLARI (MKYO) 154 3.1. MKYO nın Kuruluş Şartları 155 3.2. MKYO nın Başlıca İşlevleri 155 3.3. MKYO nın Temel İlkeleri 156 3.4. MKYO nın Yatırımcılara Sağladığı Avantajlar 156 3.

6 6.9. Katılma Belgelerinin Fiyatlandırılması Borsa Yatırım Fonu Emeklilik Yatırım Fonu PORTFÖY YÖNETİCİLİĞİ Portföy Yönetim Şirketi Portföy Yönetimine Konu Araç ve İşlemler Portföy Saklama Kuruluşları Portföy Yönetim Şirketinin Yapamayacağı İş ve İşlemler BORSA KAVRAMI MENKUL KIYMET BORSALARI Türkiye de Menkul Kıymet Piyasalarının Gelişimi Menkul Kıymet Borsalarının İşlevi İSTANBUL MENKUL KIYMETLER BORSASI İMKB nin Kuruluş Amacı İMKB nin Hukuki Yapısı İMKB nin Görev ve Yetkileri İMKB nin Organları ve Teşkilatı İMKB Piyasaları İMKB Hisse Senedi Piyasası Endeksleri İSTANBUL ALTIN BORSASI (İAB) İAB Piyasaları VADELİ İŞLEM VE OPSİYON BORSASI (VOB) Spot ve Vadeli Piyasalar Vadeli Piyasaların Gelişimi Vadeli İşlem Piyasasında İşlemciler Vadeli İşlem Piyasasının Yararları Vadeli İşlem Piyasasında Pozisyonlar Forward Sözleşmeler Future Sözleşmeler Opsiyon Sözleşmeleri Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası 211 SEKİZİNCİ ÜNİTE BORSALAR vi

2. Menkul Kıymet Borsalarının İşlevi 179 3. İSTANBUL MENKUL KIYMETLER BORSASI 180 3.1. İMKB nin Kuruluş Amacı 181 3.2. İMKB nin Hukuki Yapısı 181 3.3. İMKB nin Görev ve Yetkileri 181 3.4.

7 DOKUZUNCU ÜNİTE TAKAS VE OPERASYON İMKB TAKAS VE SAKLAMA BANKASI AŞ Takasbank ın Sunduğu Hizmetler Takasbank Piyasaları MERKEZİ KAYIT KURULUŞU (MKK) Verilen Hizmetler YATIRIMCILARI KORUMA FONU (YKF) Fon un Yapısı Fon un Görevleri Fon un Amacı Fon un Kapsamı Fon un Denetimi Tedrici Tasfiye KAMUYU ATDINLATMA KAVRAMI KAMUYU AYDINLATMA KAVRAMININ GELİŞİMİ KAMUYU AYDINLATMANIN ÖNEMİ SPKu NUN KAMUYU AYDINLATMA İLE İLGİLİ MADDELERİ KAMUYU AYDINLATMA İLE İLGİLİ SPK TEBLİĞLERİ KAMUYU AYDINLATMA VE İÇERİDEN ÖĞRENENLERİN TİCARETİ 7. KAMUYU AYDINLATMA VE MANİPÜLASYON KAMUYU AYDINLATMA VE KURUMSAL YÖNETİM KAMUYU AYDINLATMA PLATFORMU KAMUYU AYDINLATMA VE YATIRIMCI İLİŞKİLERİ DERECELENDİRME KURULUŞLARI BAĞIMSIZ DENETİM KURULUŞLARI 258 ONUNCU ÜNİTE KAMUYU AYDINLATMA vii

KAMUYU ATDINLATMA KAVRAMI 234 2. KAMUYU AYDINLATMA KAVRAMININ GELİŞİMİ 234 3. KAMUYU AYDINLATMANIN ÖNEMİ 234 4. SPKu NUN KAMUYU AYDINLATMA İLE İLGİLİ MADDELERİ 235 5.

8 ONBİRİNCİ ÜNİTE MENKUL KIYMETLER KIYMETLİ EVRAK SERMAYE PİYASASI ARAÇLARI Menkul Kıymetler Diğer Sermaye Piyasası Araçları HİSSE SENETLERİ Hisse senetlerinin Sermaye Piyasası Kurul Kaydına Alınması Hisse Senedi Sahibinin Hak ve Yükümlülükleri Hisse Senedi Türleri Hisse Senetlerinde Değer Kavramı Hisse Senetlerinin Ekonomik Finansal Sistemdeki Önemi BORÇLANMA ARAÇLARI Ortak Hükümler Tahviller Finansman Bonosu Altın, Gümüş ve Platin Bonoları Banka Bonoları KATILMA İNTİFA SENEDİ (KİS) KÂR ZARAR ORTAKLIĞI BELGELERİ (KZOB) VARLIĞA DAYALI MENKUL KIYMETLER (VDMK) GAYRİMENKUL SERTİFİKALARI (GS) YABANCI SERMAYE PİYASASI ARAÇLARI İPOTEK TEMİNATLI MENKUL KIYMETLER (İTMK) İPOTEĞE DAYALI MENKUL KIYMETLER (İDMK) VARANTLAR TEMEL ANALİZ Küresel ve Ekonomi Analizi Sektör Analizi İşletme Analizi Hisse Senedinin Fiyatının Belirlenmesi TEKNİK ANALİZ Teknik Analizin Varsayımları Dow Teorisi Grafikler Trendler Trend Çizgileri 309 ONİKİNCİ ÜNİTE TEMEL VE TEKNİK ANALİZ viii

BORÇLANMA ARAÇLARI 274 4.1. Ortak Hükümler 274 4.2. Tahviller 275 4.3. Finansman Bonosu 282 4.4. Altın, Gümüş ve Platin Bonoları 282 4.5. Banka Bonoları 283 5. KATILMA İNTİFA SENEDİ (KİS) 283 6.

9 2.6. Trend Kanalları Destek ve Direnç Teknik Analizde İşlem Miktarı ve İşlem Hacmi Formasyonlar İndikatörler TEMEL VE TEKNİK ANALİZİN KARŞILAŞTIRILMASI 313 ONÜÇÜNCÜ ÜNİTE HİSSE SENEDİ VE TAHVİL ANALİZİ HİSSE SENEDİ DEĞERLEMESİ Piyasa Etkinliği Etkin Piyasa Hipotezi Hisse Senedini Değerleme Eşitliği Serbest Nakit Akışlarıyla Değerleme Modeli Hisse Senetlerini Değerlemede Diğer Yaklaşımlar BORSA'DA HİSSE SENETLERİ İŞLEM GÖREN ORTAKLIKLARIN SERMAYE ARTIRIMLARINDA VE/VEYA TEMETTÜ ÖDEMELERİNDE KARŞILAŞILAN DURUMLAR VE BÖLÜNMELERDE FİYAT TESBİTİ Temettü Ödemelerinde Baz Fiyat Belirleme Yöntemi Sermaye Artırımlarında Baz/Referans Fiyat Belirleme Yöntemi 3. HİSSE SENETLERİNDE GETİRİ HESAPLAMALARI TAHVİL DEĞERLEMESİ Vadeye Kalan Süre ve Tahvil Değeri Vadeye Kadar Getiri SÜREKLİLİK Sürekliliğin Ölçülmesi HİSSE SENETLERİYLE DEĞİŞTİRİLEBİLİR TAHVİLLERİN DEĞERLEMESİ Hisse Senediyle Değiştirilebilir Tahvillerin Fiyatlaması 339 ix

4. Serbest Nakit Akışlarıyla Değerleme Modeli 322 1.5. Hisse Senetlerini Değerlemede Diğer Yaklaşımlar 374 2.

10 1. YATIRIM KAVRAMI Yatırım Tipleri Yatırımcı Tipleri YATIRIM ADIMLARI YATIRIM YAPARKEN GÖZÖNÜNE ALINMASI GEREKEN İLKELER 4. İDEAL YATIRIM HİSSE SENEDİ YATIRIMLARINDA DİKKAT EDİLMESİ GEREKENLER 6. GETİRİ KAVRAMI Getiri Bileşenleri Getirinin Önemi RİSK TANIMI Risk Tipleri PORTFÖY KAVRAMI Portföy Yönetimi Portföy Yönetim Stratejileri Etkin Portföy Tarihi Getirilerle Portföy Getiri ve Riskinin Hesaplanması Beklenen Getirilerle Portföy Getiri ve Riskinin Hesaplanması Çeşitlendirme Korelasyon, Çeşitlendirme, Risk ve Getiri Uluslararası Çeşitlendirme Beta Katsayısı Menkul Kıymet Piyasası Doğrusu 367 ONDÖRDÜNCÜ ÜNİTE YATIRIM, RİSK, GETİRİ VE PORTFÖY x

2. Portföy Yönetim Stratejileri 353 8.3. Etkin Portföy 353 8.4. Tarihi Getirilerle Portföy Getiri ve Riskinin Hesaplanması 354 8.5. Beklenen Getirilerle Portföy Getiri ve Riskinin Hesaplanması 357 8.

Benzer belgeler

İÇİNDEKİLER. ÖNSÖZ... iii İÇİNDEKİLER... v BİRİNCİ BÖLÜM FİNANSAL PİYASALAR

İÇİNDEKİLER. ÖNSÖZ... iii İÇİNDEKİLER... v BİRİNCİ BÖLÜM FİNANSAL PİYASALAR İÇİNDEKİLER ÖNSÖZ... iii İÇİNDEKİLER... v BİRİNCİ BÖLÜM FİNANSAL PİYASALAR 1. FİNANSAL PİYASA KAVRAMI VE BOYUTLARI... 1 1.1. FİNANSAL PİYASA TÜRLERİ... 4 1.1.1. Para Piyasaları... 6 1.1.2. Sermaye Piyasası...